La Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilación (AESPJ) publicó el 16 de febrero de 2026 seis instrumentos clave relacionados con la implementación de la Directiva de Recuperación y Resolución de Seguros (IRRD). El paquete incluye directrices y normas técnicas que abarcan diferentes aspectos del marco, como los planes de recuperación preventiva, los planes de resolución y la resolubilidad de las empresas y grupos de seguros.
Antecedentes
Para desarrollar los instrumentos enumerados anteriormente, la EIOPA recopiló comentarios a través de consultas públicas entre abril y julio de 2025. La EIOPA ha buscado minimizar la carga para las autoridades y las empresas, simplificar la regulación y, al mismo tiempo, asegurarse de que los instrumentos sigan siendo sólidos.
¿Qué es el IRRD?
La Directiva de Recuperación y Resolución de Seguros (IRRD) garantiza una gestión eficaz de las quiebras de seguros. Su objeto es establecer herramientas y procedimientos armonizados de recuperación y resolución, garantizar que las aseguradoras y las autoridades competentes de la Unión Europea estén mejor preparadas para situaciones de graves dificultades financieras y facilitar la intervención temprana y rápida de las autoridades, especialmente en contextos transfronterizos.
Normativa de recuperación en el sector de seguros en la UE
Actualmente, cada país tiene sus propias normas y prácticas en el sector asegurador, lo que puede generar desafíos, especialmente para las aseguradoras que operan a nivel transfronterizo. Esta heterogeneidad de normativas nacionales puede dificultar la resolución ordenada de las aseguradoras transfronterizas, lo que puede generar incertidumbre jurídica, un trato desigual para los asegurados y posibles efectos colaterales.
La Directiva de Recuperación y Resolución de Seguros (IRRD) establece herramientas y mecanismos diseñados para:
- Reducir la probabilidad de una falla del seguro y mitigar el impacto en caso de que finalmente ocurra.
- Fomentar la coordinación y la cooperación entre las autoridades.
La IRRD complementa el marco regulatorio del sector seguros mientras otros temas como los IGS permanecen en la agenda política.
Planes de recuperación y resolución
Dependiendo de la situación, se implementará un Plan de Recuperación Preventiva o un Plan de Resolución.
Planes de recuperación preventiva:
- Desarrollados para operaciones comerciales normales, estos planes son obligatorios para las aseguradoras identificadas por los supervisores en función de factores como el tamaño y la interconexión.
- Al menos el 60% del mercado de cada Estado miembro deberá contar con estos planes, que serán evaluados por las autoridades supervisoras.
Planes de resolución:
- Esto prepara para escenarios en los que una empresa no es viable y no puede recuperarse, garantizando el interés público.
- Las aseguradoras, gestionadas por la Autoridad de Resolución, se seleccionan en función de criterios como el tamaño, el perfil de riesgo y la actividad transfronteriza, garantizando una cobertura de al menos el 40% en cada Estado miembro.
Aspectos de resolución
Para iniciar una resolución para una aseguradora, deben cumplirse varias condiciones: la aseguradora debe estar atravesando una crisis o es probable que quiebre; no debe haber ninguna perspectiva razonable de que las medidas de supervisión o del sector privado puedan prevenir la crisis dentro de un plazo razonable; y la resolución debe ser necesaria para el interés público.
La IRRD contiene varias salvaguardias:
- Valoración independiente (o provisional),
- Garantizar que ningún acreedor se encuentre en una situación peor que la que tendría en un escenario de liquidación.
- Garantizar el derecho a apelar.
Un marco de recuperación y resolución
La IRRD, cuya entrada en vigor está prevista para 2027, introduce un marco de recuperación y resolución adaptado a las (re)aseguradoras europeas. La Directiva pone el foco en la importancia de la planificación preventiva y la gestión eficaz de crisis, y tiene como objetivo la resolución de las empresas de seguros y reaseguros de forma que se minimice el impacto negativo de una quiebra en los asegurados, los contribuyentes, la economía real y la estabilidad financiera.
En virtud de la IRRD, la EIOPA tiene el mandato de desarrollar un conjunto de normas técnicas (RTS/ITS) y directrices para la aplicación de los marcos de recuperación y resolución. Este primer conjunto apoya la implementación práctica de la IRRD, abarcando aspectos como los planes de recuperación preventiva, los planes de resolución, la evaluación de la resolubilidad y los criterios para identificar las funciones críticas.
Informe final sobre el Proyecto de Normas Técnicas Regulatorias (RTS) sobre el contenido de los planes de recuperación preventiva
El borrador de las RTS especifica además los elementos mínimos que deben incluirse en el plan de recuperación preventiva (grupal) de las (re)aseguradoras sujetas a los requisitos de planificación de recuperación preventiva. Estos incluyen la descripción de la empresa o grupo, el marco de indicadores, el conjunto de medidas correctivas y la estrategia de comunicación. El objetivo principal del borrador de las RTS es garantizar que las (re)aseguradoras mantengan un plan sólido y eficaz para restablecer su posición financiera en caso de un deterioro significativo.
Al desarrollar el borrador de las RTS, se consideró simplificar los requisitos y reducir la carga para las (re)aseguradoras. Para lograrlo, se han introducido varias medidas, incluyendo una evaluación simplificada de credibilidad y viabilidad, que solo requiere la presentación del resultado de la evaluación, en lugar de una evaluación exhaustiva. El borrador de las RTS también contempla la posibilidad de que las autoridades supervisoras acepten referencias cruzadas a otros documentos presentados previamente al supervisor y excluye los requisitos de funciones críticas, lo que resulta en una reducción de la carga general para las entidades.
Informe final sobre el Proyecto de Normas Técnicas Regulatorias sobre los criterios para los requisitos de planificación de la recuperación preventiva y los métodos que deben utilizarse para determinar las cuotas de mercado
El proyecto de RTS establece criterios específicos para seleccionar qué empresas y grupos de (re)aseguradores deberían estar obligados a preparar planes de recuperación preventiva y detalla los métodos para calcular la cuota de mercado de las empresas sujetas a estos requisitos, garantizando que se cubra al menos el 60% del mercado respectivo.
El proyecto de RTS permite a las autoridades supervisoras utilizar los informes de supervisión existentes al evaluar a las empresas o grupos de seguros o reaseguros y al calcular la cuota de mercado, incluyendo la evaluación propia de riesgos y solvencia (ORSA) y los planes de gestión del riesgo de liquidez. Además, el proyecto de RTS ofrece flexibilidad, ya que no prescribe una metodología para la combinación de criterios. Este enfoque limita las solicitudes de datos y evita una carga adicional para las autoridades nacionales competentes, las empresas y los grupos de seguros y reaseguros.
Informe final sobre el Proyecto de Normas Técnicas de Regulación sobre el contenido de los planes de resolución y los planes de resolución de grupo
El borrador de las RTS establece los elementos mínimos que deben incluirse en los planes de resolución y los planes de resolución de grupo. Las disposiciones tienen por objeto proporcionar un marco que garantice la preparación operativa para la resolución, haciendo especial hincapié en el análisis y la planificación de las diversas estrategias de resolución que podrían requerirse en diversos escenarios de resolución, a fin de aumentar el nivel de operatividad y la opcionalidad en la planificación de la resolución.
Al desarrollar este proyecto de RTS, la EIOPA garantizó la coherencia con otras reglamentaciones pertinentes, proporcionando un conjunto claro y general de requisitos mínimos de contenido para los planes de resolución y los planes de grupo, lo que permite a las autoridades de resolución aplicar las disposiciones de forma flexible a una variedad de modelos de negocio.
Informe final sobre las Directrices sobre los criterios para la identificación de funciones críticas
Las Directrices establecen los criterios para la identificación de funciones críticas, cuya interrupción podría tener un impacto grave en los asegurados, los beneficiarios y la economía en general, incluida la estabilidad financiera. La IRRD exige a las autoridades de resolución que elaboren planes de resolución para las (re)aseguradoras identificadas por desempeñar funciones críticas.
Al desarrollar estas Directrices, la EIOPA añadió varias características para reflejar mejor la realidad económica y jurídica, así como las particularidades nacionales, garantizando al mismo tiempo el debido cumplimiento de los conceptos y principios clave utilizados en la identificación de las funciones críticas. Las Directrices se elaboran considerando la labor de organismos internacionales como la Asociación Internacional de Supervisores de Seguros (IAIS) y el Consejo de Estabilidad Financiera (FSB).
Informe final sobre las Directrices para la evaluación de la resolubilidad
Las Directrices especifican además los criterios para la evaluación de la resolubilidad de empresas o grupos, incluidos los relativos a la viabilidad y credibilidad de la estrategia de resolución seleccionada, con especial atención a las dimensiones de resolubilidad especificadas en el Anexo de la IRRD.
Las Directrices promueven la igualdad de condiciones entre los Estados miembros al proporcionar un marco mínimo de elementos que deben tenerse en cuenta en la evaluación de la resolubilidad, al tiempo que reservan a las autoridades de resolución la facultad discrecional para ajustar la evaluación a las características específicas de las empresas y grupos en el ámbito de la planificación de la resolución.
Informe final sobre las Directrices sobre medidas para eliminar los obstáculos a la resolubilidad y las circunstancias en que puede aplicarse cada medida
Las disposiciones de estas Directrices se refieren a las medidas alternativas que las autoridades de resolución pueden adoptar para abordar o eliminar los impedimentos a la resolubilidad de las empresas o grupos de seguros o reaseguros en su ámbito de planificación de la resolución.
Las Directrices se limitan a las medidas alternativas enumeradas en el artículo 15(5) de la IRRD, especificando con más detalle dichas medidas y las circunstancias en las que pueden aplicarse, lo que otorga a las autoridades de resolución cierta flexibilidad en su aplicación. Además, incluyen diversas disposiciones para las autoridades de resolución relacionadas con la aplicación proporcionada de las medidas, incluyendo el requisito de sopesar debidamente el posible impacto de dichas medidas en la actividad de la entidad.
